进入11月份以来，涤纶长丝市场震荡下探，而早在9月份，传统的需求旺季期间，FDY部分型号已经开始亏损。尽管目前需求已呈现萎缩态势，加弹、织机开工持续下降，但多数企业认为大面积的降负为时尚早，为缓解供应压力，部分企业率先开启降负模式，伴随价格持续下滑，供应压力凸显，企业检修、降负逐渐提上日程。
表1 春节前涤纶长丝装置减产、检修一览表
表1 春节前涤纶长丝装置减产、检修一览表
单位：万吨
企业名称 | 涉及产能 | 涉及产品 | 减停时间 | 重启时间 |
浙江天圣 | 20 | 涤纶长丝 | 2019年11月13日 | 春节后 |
江阴三房巷 | 3.5 | 涤纶长丝 | 2019年11月18日 | 未定 |
江苏华亚 | 3.5 | 涤纶长丝 | 2019年11月11日 | 未定 |
宁波泉迪 | 5 | 涤纶长丝 | 2019年11月26日 | 检修一个月 |
福建翔鹭 | 18 | 涤纶长丝 | 2019年12月20日 | 2020年1月10日 |
福建锦兴 | 23 | 涤纶长丝 | 2020年1月1日 | 春节后 |
福建百宏 | 20 | 涤纶长丝 | 2020年1月26日 | 检修一个月 |
福建经纬 | 20 | 涤纶长丝 | 2020年1月13日 | 2020年2月5日 |
浙江天圣 | 20 | 涤纶长丝 | 2019年12月中旬 | 春节后 |
宁波大沃 | 25 | 涤纶长丝 | 2019年12月20日 | 春节后 |
浙江天圣 | 40 | 涤纶长丝 | 2019年12月底 | 春节后 |
江苏宏泰 | 25 | 聚酯 | 2020年1月1日 | 未定 |
太仓申久 | 40 | 涤纶长丝 | 2020年1月8日 | 1月31日重启20万吨 |
宁波泉迪 | 20 | 涤纶长丝 | 1月初停车检修 | 春节后 |
合计 | 283 | |||
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上表为11月份至春节前国内涤纶长丝企业装置减产、检修计划表，涉及减产产能280余万吨，占总产能的9.1%，装置检修多集中在12月中旬以后，目前涤纶长丝行业开工维持在91.84%，而去年同期开工在85.6%附近，同比涨幅7.3%。而近期下游加弹、织造开工陆续下降，涤纶长丝供应压力凸显。
图1 涤纶长丝及下游领域开工趋势对比
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如上图所示，目前涤纶长丝行业开工远高于下游加弹、织造企业。伴随着冬季面料采购订单结束，终端纺织订单普遍下降，倒逼开机率趋于下滑，预计12月份停机率继续增加，江浙地区化纤织造综合开机率或跌至60%附近水平。而加弹厂今年以来利润微薄，企业生产积极性不高，而年底工人多提前返乡，用工荒、利润微薄均为企业开工下降的重要因素。
图2 涤纶长丝主流型号利润走势对比
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表2 2020-2021年部分新增产能统计（涤纶长丝）
单位：万吨
企业、装置名称 | 产能 | 预计投产时间 | 地点 | 产品 |
恒逸海宁 | 25 | 2020年 | 海宁 | 涤纶长丝 |
新凤鸣中益一期 | 60 | 2020年 | 嘉兴 | 涤纶长丝 |
嘉兴逸鹏二期 | 25 | 2020年 | 嘉兴 | 涤纶长丝 |
天龙新材料 | 20 | 2020年 | 锦州 | 涤纶长丝 |
宿迁逸达 | 50 | 2020年 | 宿迁 | 涤纶长丝、涤纶短纤 |
福建逸锦 | 50 | 2020年 | 晋江 | 涤纶长丝、涤纶短纤 |
恒逸海宁 | 75 | 2020年 | 海宁 | 涤纶长丝 |
江苏华亚 | 20 | 2020年3月 | 无锡 | 聚合 |
盛虹港虹 | 25 | 2020年 | 吴江 | 涤纶长丝 |
南通恒科 | 60 | 2020年 | 南通 | 涤纶长丝 |
南通恒科 | 20 | 2020年 | 南通 | 涤纶长丝 |
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隆众数据统计，2020年预计聚酯新增产能620万吨，增幅10.56%，增速较2019年高4.57%，涤纶长丝预计新增360万吨产能，明年供应压力越发凸显。而眼下，涤纶长丝供需矛盾也较为尖锐，尽管目前原料小幅反弹，但成本端支撑有限，市场预期依然谨慎偏悲观。
